我们预计，未来以新能源、数字经济为代表的新基建，会成为跨周期调节、稳增长宽信用的主要工具，以代替过去刺激房地产、老基建和重化工业作为稳增长的主要手段。
经济学家任泽平在近期文章中分析，随着货币政策逐步变化，刺激的行业已经要从传统的地产转变为新基建和新能源，带来万亿级的利好。未来20年中国经济的发动机是新基建、新能源、数字经济、健康医疗这些行业，它们相当于2000年初的房地产、互联网和重化工业。
任泽平测算，央行每年碳减排支持工具将释放1万亿级别的增量资金。“什么概念?这个级别相当于两次降准，但是，它不是全面降准，它是定向给了这些减排的领域。这个是大家需要留意的、很重要的政策信号。”
01
央央行碳减排支持工具逐步释放
万亿级别货币量相当于两次定向降准
11月8号央行推出了碳减排支持工具，其实这个政策工具已经讨论了有大半年，3月政府工作报告就首次提出设立碳减排工具，后来在博鳌论坛上又提出了碳减排的支持工具。
通过设立专门的货币政策工具来支持碳减排，那么这一次碳减排支持工具正式亮相，简单讲，相当于定向降息、再贷款来支持新基建、绿色经济和新能源，将逐步释放万亿级别的货币量。
那么它传递出最重要的信号是什么?
就是未来我们经济不好、要稳增长，不再刺激房地产和老基建了，而是刺激或者说发力新基建、新能源和数字经济。
我们预计，未来以新能源、数字经济为代表的新基建，会成为跨周期调节、稳增长宽信用的主要工具，以代替过去刺激房地产、老基建和重化工业作为稳增长的主要手段。
定向降准、降息，结构性的财政政策，产业政策都正在来的路上，高质量发展的政策工具箱正在形成。
碳减排支持工具有几个特点，
第一，它支持的三大领域，包括清洁能源、节能环保和碳减排
那么从操作的方式上叫先贷后借，什么意思?
就是说金融机构你先给这三大领域贷款，完了以后，大约其中有60%可以再找央行要，央行再给你60%钱。
为什么说它有定向降息意义?
现在很多企业要从银行贷款基本都要5~6%的利息，对吧?
但是，你从商业银行贷新能源、减碳相关的纳入到这个政策工具的贷款利率只要3.85%，这个钱的60%，商业银行可以再跟央行要钱，而且央行给的钱的利率只有1.75%。
这一算大家明白了，中间有2.1%的差价，这个2.1%的差价就是商业银行的利润。
央行给商业银行的利率是低的，那么商业银行再给相关的企业贷款的利率也是低的，相当于定向的降息和再贷款。所以商业银行有动力给绿色经济增加贷款。
大家会问这个量有多大?
截止到2021年三季度，我们整个的绿色贷款累计余额是14.78万亿，我们大致测算按照每年比如说20%多来增长，也就是每年碳减排支持工具将释放1万亿级别的增量资金。
什么概念?
这个级别相当于两次降准，但是，它不是全面降准，它是定向给了这些减排的领域，而且有时间期限。
所以，这个是大家需要留意的、很重要的政策信号。
02
第三次能源革命
新能源产业4大板块：新能源汽车、光伏、风电储能和电力设备
为什么公共政策包括方方面面对新能源这么重视?
我觉得一个很重要的原因，就是新能源正成为中国经济新的发动机，新能源中国发力的比较早，而且很多技术能够自主可控，更重要的是什么?我们的产业链比较完整。
我们可能正在迎来新能源革命或者说第三次能源革命。
第一次能源革命，动力装置是蒸汽机，能源是煤炭，交通工具是火车，
第二次能源革命，动力装置是内燃机，带来了石油和天然气的大规模的应用，交通工具是汽车。
我们处在第三次能源革命，就是动力电池、燃料电池技术的快速进步，它的能源就是风能、电能、太阳能这些可再生能源，它的交通工具就是新能源车。
第一次能源革命，英国超过了荷兰，第二次能源革命，美国超过英国成为世界霸主，第三次能源革命，中国有望换道超车，我们正迎来前所未有的机遇。
新能源产业主要4大板块，新能源汽车，光伏和风电，储能，电力设备。
新能源汽车最近这几年出现爆发式的增长，今年前三季度，我们的新能源汽车销售了200多万辆，去年是136万辆。
按照市场的预算，可能今年我们新能源汽车销售可能达到300万辆，是翻倍的增长。
从渗透率来看，欧洲的渗透率其实比我们高，我们比美国高，欧洲的很多国家要求在未来，比如说2030年、2035年要禁售燃油车，那么这就带来了整个新能源汽车产业的大爆发。
大家知道我们乘用车存量是3亿辆，每年我们销售的汽车是大约2500万辆，那么现在我们的渗透率大约是15%左右，
按照国家的规划，我们可能再过两三年，我们渗透率可能达到、超过20%-30%，也就是说以后我们卖的车里面10辆有2~3辆是新能源汽车。
再往后你比如说按照欧洲，它的渗透率就要达到100%，
所以新能源的这种大爆发带来了万亿级的产业链，产业链非常的大，是足以能够替代像房地产、重化工业的这种产业链条。
它的上游包括锂矿资源，包括电解液、正负极材料、隔膜，中游主要是大家说的三电，电池、电机、电控，下游包括汽车整车的组装制造还有充电桩。
这个行业长期的景气度是可以期待5~10年以上的。我打一个比方，我们的新能源，还有我们数字经济，大致相当于20年前的互联网和房地产，代表着未来中国经济的新动力和新希望，是我们新基建的核心领域。
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